第1250章划算不划算

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而且我們沒辦法阻止他們注入，畢竟國美是一體的，一旦不允許，被他們脫離了，那國美的價值大打折扣，佈局也出現了漏。

所以非但不能阻止，還要促使他們注入才行。

這樣下來，我們和對方差距再次擴大，相差甚多。

唯一能抵消這種變化的，便是國美之前發行的那批可轉換債券。

黃家注入未上市資產，我們如果拿下這批債券，同時進行轉換，兩邊價值相差不大。

債券將近50億，他們未上市部分價值大概也在這個數。

按照國美目前的市值，大概在200億這個樣子。

全部注入轉換之後，市值就高達300億，兩次稀釋，我們以債券部分，和原有的36%股份，大概能獲得稀釋後的40%。

黃家那邊，差不多也在這個比例。

永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之後，大概佔據10%，再剩下的便是通的部分了。

這時候通部分過少，我們可以選擇增發新股，只要在二級市場贏了黃家，我們甚至能達到絕對控股的地步！

總體算下來，前面的39億，再加上債券部分將近50億，需要接近90億的資金。

再加上二級市場我們要回購部分股權，最少也得準備20億到30億之間的資金才行。

把穩一點，30億最合適，也就是說，總投資120億，我們就有希望，對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國美進行控股。

這筆買賣絕對是划算的，回購了債券和注入部分產業的國美，總資產絕對能高達300億以上，那還是按照目前的價值來算。

其實，國美整體全部注入，後期能起來，500億那是絕對值的。”孫濤輕咳一聲道:“李總，不是120億，投行那邊的18%還沒算呢，想要從這些吃人不吐骨頭的傢伙手中拿下這麼多股權。

最少，咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。

算下來，投資就超過160億了。

而就算如此，能不能獲得控股權還在兩可之間。

在我看來，最後就算能控股，投資大概也將近180億了。

當然，真要能控股，這些錢是值得的。

不到200億的資金，控股了國美，包括他們的未上市產業，我是持贊同意見的。

現在我擔心的有兩點，第一，我們未必能成功，其中風險很大很大，這點李總自己應該也有數。

第二，就算成功了，黃家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盤。

投行和二級市場那邊先不說，永樂系其實也是個麻煩。

最好的辦法，莫過於將永樂系的人踢出局，獲得他們手中的股權，這樣一來，黃家再想翻盤，就沒那麼簡單了。

當然，這是我個人的意見，畢竟程曉一幫人經營已久，很難踢開他們。”袁成道輕輕敲了敲桌子，接話道:“說實話，我之前沒想到李總已經做到了這個地步。

這當前，黃家外憂內患，的確是個機會。

增發新股的話，他們也很難籌集資金進行回購，我們獲勝的概率還是很大的。

我怕就怕，中途有人會對黃家施以援手。

畢竟，我們想控股國美，不單單關係到國美。

換成其他人出手，那倒是沒什麼，換一個東家而已，業內常有的事，大家都不會在意。

我們不同！

我們在百貨領域，目前就算不是第一，和百聯相差也不大，加上線上，那就是當之無愧的第一。

如果在家電領域再做到第一，連我都覺得可怕，何況其他人。

蘇寧這些企業，不會眼睜睜地看著我們控股國美的，一旦開始支援黃家，或者乾脆直接進場和我們火拼，我們需要耗費的資金更多。

總體上來說，我們起碼要保證，手頭上能動用的資金接近200億。

當然，幾家投行的那40億放一放，也就是說，最少也得準備160億資金才行。”其他人紛紛點頭，李東卻道:“還有一點，你們別忘了，債券持有者，幾乎都是投行，其實也可以考慮拿微博股份來換。

這樣一來，100億出點頭就夠了。”袁成道苦笑道:“可這樣一來，我們恐怕就丟了微博的控股權。

前後出手了將近90億的微博股份，我們在微博持股比例，哪怕加上期權股，也才65%多點。

按照二輪融資的估值，哪怕現在更高一點，出手後，我們持股比例恐怕也就30%左右了。

後再進行c輪融資，再上市進行稀釋…”袁成道說不下去了，這樣一來，最後微博的大東家遠方，可能持股比例也就在20%左右。

拿微博，換國美，划算嗎？

當然，也不是說遠方徹底放棄了微博，持股20%，也許還是最大的股東，可終究有換東家的風險。

現在，就看李東自己怎麼想的了。